2017年中国铝土矿储量、产量分析

　　铝的产业链包括“铝土矿-氧化铝-电解铝-铝制品-再生铝”这几个环节。具体而言，先从开采得到的含铝矿石中制得氧化铝，然后以氧化铝、烧碱等为原料，用熔盐电解的方法制取原铝（电解铝），再进一步加工成铝材、铝合金等产品，主要应用于建筑、交通、电力电子、耐用消费品等下游行业。

　　含铝矿物有250余种，其中用于工业生产的矿物主要是铝土矿、明矾石等。最常用的为铝土矿，铝土矿石按矿床、矿石类型分成沉积型一水硬铝石、堆积型一水硬铝石及红土型三水铝石三大类型。

　　根据统计，全球铝土矿已探明储量为280亿吨左右，主要分布在几内亚、澳大利亚、巴西、越南等国家。中国铝土矿储量仅占全球的4%，但近几年产量的占比不断提高，2016年已接近25%。

全球铝土矿储量分布

各国铝土矿产量

　　澳大利亚、印尼、几内亚、马来西亚等国生产的铝土矿类型主要是三水软铝石，矿石质量较好，以高铁、中铝、低硅、高铝硅比为特点，溶出氧化铝所需要的温度和压力都较低，因此制备氧化铝的能耗较低，一般制备一吨氧化铝需要消耗半吨标准煤，是铝工业的优质原料。而我国的铝土矿类型多为一水硬铝石型，矿石以高铝、高硅、低铁、中低铝硅比为特点，制备氧化铝所需的能耗较高，一般制备一吨氧化铝需要消耗一吨标准煤。

　　中国铝土矿主要分布在广西、河南、山西和贵州等地，前四省占比超90%（图表5）。其中，广西是国内少数能运用拜耳法生产氧化铝的优质铝土矿产区，而传统铝行业大省河南的铝土矿资源也较为丰富，但近年铝土矿品位不断下滑，导致氧化铝生产技术经济指标恶化，生产成本上升。

各省铝土矿质量对比

　　中国消费的铝土矿来源除了自产，还依赖于海外进口。2014年之前主要进口国为印尼和澳大利亚，但自2014年印尼禁止矿石出口后，2015年主要进口国变为澳大利亚和马来西亚，而2016年马来西亚由于环境污染破坏，禁止所有的铝土矿开采活动并冻结新的出口许可，中国从马来西亚进口的铝土矿也大幅减少，而从几内亚进口的铝土矿则数量大增，占比提高到了23%。几内亚具有铝土矿储量丰富、矿石品质高且容易开采等优势，目前中电投、宏桥集团等企业皆投资了几内亚铝土矿，未来几内亚有望成为中国铝土矿的主要进口国。

中国铝土矿分布

中国铝土矿主要进口国

　　由于我国铝土矿储量占比低、品质较差，且国内对氧化铝生产工艺、能耗、环保等要求不断提高，因此在合理利用国内资源的同时，尽量开发海外优质三水型铝土矿资源，仍是未来一段时间内的资源战略方向。目前跨国公司垄断了大部分的铝土矿资源，力拓加铝、美铝、俄罗斯联合铝业、必和必拓、澳大利亚氧化铝5家企业控制了世界铝土矿总产量的50%以上。而目前中国的中电投、宏桥集团等企业也加入了抢占海外铝土矿的队伍。

　　虽然从全球角度看，铝土矿资源丰富，并不短缺，但从中国角度看，国内优质铝土矿资源稀缺，对外依存度高，未来拥有铝土矿资源的企业，在行业竞争中将更有优势。随着中国企业对海外铝土矿投资的增加，影响未来铝土矿供应的最大因素是铝土矿资源国的政策，如印尼、马来西亚和越南等国禁止矿石出口，导致中国从这些国家的进口量大减；未来几内亚可能要求铝土矿开发商建设配套氧化铝厂，将导致成本上升。其他影响因素还有运输成本：从几内亚、巴西等国家运输铝土矿的运费约21-28美元/吨，从印尼运输约5-9美元/吨，澳大利亚北部是8-11美元/吨，澳大利亚西南部出口大概15美元/吨；运输成本直接影响了铝土矿的价格。

铝土矿价格

各国进口铝土矿月均价