2021年中国铝加工产业链全景图上中下游市场及企业剖析

　　近年来，我国铝加工行业面临着政策逐渐趋严、盈利能力下降和贸易摩擦不断等问题，加快转型升级成为铝加工行业发展的重中之重。随着国家对铝加工行业供给侧结构性改革，铝加工业技术进步，铝冶炼行业向高质量发展。

　　一、产业链

　　铝加工产业链是指从铝土矿提取氧化铝，然后制成电解铝，再加工成各种铝材，最后在下游产品中进行应用的整个产业链条。大致上分为：上游的原材料、中游铝型材加工、下游各行业应用三个环节。

资料来源：中商产业研究院

　　二、上游分析

　　铝加工上游为铝土矿，产生氧化铝后分解出电解铝，电解铝在直流电作用下，发生电化学反应，在阴极析出的金属铝。

　　1.铝土矿

　　铝土矿分布较为集中，排在前5位的几内亚、澳大利亚、越南、巴西、牙买加储量占全球的72%。中国铝土矿基础储量仅占全球3%，但铝土矿年产量却占到全球20%。从地区分布来看，我国铝土矿主要分布在西南部的广西、贵州地区，以及中部的河南、山西地区。

数据来源：USGS、中商产业研究院整理

　　我国铝土矿产量呈现波动增长态势。2016年我国铝土矿产量为6500万吨，2018年我国铝土矿产量增至7900万吨，年均复合增长率为10.2%。中商产业研究院预测，2021年我国铝土矿产量可达8590万吨。

数据来源：USGS、中商产业研究院整理

　　2.原铝

　　铝加工产业在亚洲、南非以及中东地区等快速发展。自2003年以来，全球铝加工产业规模扩张速度每年以4-6%的速度增长。数据显示，2020年全球原铝产量为6530万吨，同比增加2%，中商产业研究院预计2021年全球原铝产量将进一步增加至6660万吨。

数据来源：国际铝业协会

　　我国是铝生产和消费大国，原铝产量居全球首位。据统计，2020年我国原铝产量为3708万吨，同比增长5.5%。预计2021年我国原铝产量将达3820.79万吨。

数据来源：国家统计局、中商产业研究院整理

　　3.氧化铝

　　随着我国电解铝在陶瓷、医药、电子、机械等行业的应用不断加大，市场对氧化铝需求量仍有较大的增长空间，氧化铝产量将会不断增长。数据显示，2020年我国氧化铝产量达7313.2万吨，2021年上半年我国氧化铝产量达3928.1万吨，同比增长11%。

数据来源：中商产业研究院数据库

　　氧化铝行业区域分布情况

　　从区域占比来看，2020年华东地区氧化铝产量最高，占比达38.3%，其次为华北地区，氧化铝产量占比25.3%。华中地区、华南地区、占比超10%，分别为13.8%、12.9%。

数据来源：中商产业研究院大数据库

　　4.电解铝

　　电解铝就是通过电解得到的铝，主要用于生产各种不同用途的铝加工材。数据显示，2020年我国电解铝产量达3708万吨，2021年上半年我国电解铝产量达1963.5万吨，同比增长10.1%。

数据来源：中商产业研究院数据库

　　数据显示，2015-2019年，我国电解铝消费量总体呈增长趋势。2019年，尽管电解铝消费量增速有所下滑，但较2018年仍增长了2.4%，消费量达到了3672万吨。预计在2021年我国电解铝消费量可达3987万吨。

数据来源：中国有色金属协会、中商产业研究院整理

　　铝加工上游相关上市企业一览：

资料来源：中商产业研究院整理

　　三、中游分析

　　铝加工中游为铝的加工，将原材料电解铝通过熔铸、轧制、挤压和表面处理等工艺和流程，生产出铝型材、管材、棒材等挤压材，板、带、箔等平轧材以及铸造材等各类铝材。

　　1.铝材

　　我国是铝加工大国。据统计，2015年至2020年，我国铝材产量从5236.4万吨增加到5779.3万吨，年均复合增长率为2%。预计2021年我国铝材产量将达5389万吨。

数据来源：国家统计局、中商产业研究院整理

　　从中国铝材的结构看，铝型材的比例最高，为53%，随后依次是铝板带、箔材，分别为30%、10%。

数据来源：中商产业研究院整理

　　2.铝板带

　　随着交通运输、建筑等下游行业的蓬勃发展，我国铝加工行业的市场规模快速增长，2016年我国铝板带总产量约1062万吨，2020年总产量为1190万吨，年均复合增长率为2.9%。预计2021年我国铝板带产量将达1193万吨。

数据来源：上海铝业行业协会、中商产业研究院整理

　　3.铝箔

　　数据显示，我国铝箔产量由2016年347万吨增至2020年415万吨，年均复合增长率为4.58%。中商产业研究院预测，2021年我国铝箔产量可达433万吨。

数据来源：中国有色金属协会、中商产业研究院整理

　　4.铝合金

　　铝合金具有的一系列优良特性，如易于加工、质量轻、导电性好等，以及其相对较低的成本使其对钢、铜等材料形成替代。数据显示，我国铝合金产量波动较为明显，但整体维持增长趋势，2020年中国铝合金累计产量963.6万吨，2015-2020年复合年均增长率为8.9%，预计2021年铝合金产量可达1037.6万吨。

数据来源：国家统计局、中商产业研究院整理

　　5.铝型材

　　铝型材主要应用于建筑领域和工业领域，可分为建筑型材和工业型材两大类。建筑型材主要用于建筑及房地产业，在建筑铝型材的分品种消费领域中，铝合金门、窗、幕墙型材又占其中的主体。工业铝型材主要应用于交通运输、机电设备、耐用品、电子电器四个领域。

　　铝加工行业相关上市企业一览：

资料来源：中商产业研究院整理

　　四、下游应用

　　1.建筑

　　铝制品在建筑及房地产行业，作为玻璃幕墙及系统门窗的材料。随着城市化率提高以及中国加大对基础设施的固定资产投资，中国建筑行业总产值在过去五年内快速发展。建筑行业总产值由2016年的19.3万亿元增至2020年的26.3万亿元，年均复合年增长率达16.68%。2021年上半年中国建筑业总产值达12万亿元，同比增长18.8%。

数据来源：国家统计局、中商产业研究院整理

　　2.汽车

　　铝制品主要用于汽车轻量化领域，具体包括汽车地板、连接件、门窗、行李架、广告架、车体等。2020年我国汽车产量和销量分别为2552万辆和2531万辆。2021年1-7月，汽车产销分别完成1444万辆和1476万辆，同比分别增长17.2%和19.3%。

数据来源：中汽协、中商产业研究院整理

　　3.电子制造业

　　近年来，随着消费电子的快速发展，电子工业领域铝型材需求快速增长，主要应用在笔记本电脑、手机、平板电脑的内部结构件、中框、外壳和支架等方面。数据显示，我国规模以上电子信息制造业营收由2016年12.18万亿元增至2020年12.10万亿元，2021年上半年我国规模以上电子信息制造业营收为6.3万亿元，同比增长22.1%。

数据来源：中商产业研究院数据库

　　综上，伴随着建筑行业、汽车行业、消费电子行业的稳步发展及铝制品在上述领域中应用的深入推进，铝加工行业的发展空间不断增长。